企业融资管理案例四

【企业融资管理案例四】

某机械纺织公司向银行申请贷款130万元用于购买棉花。 

背景资料：该笔贷款在银行的初议审批中不同意，原因有以下三点： 

二是第一还款来源不足，从其这几年的经营情况，特别是去年的盈利情况来分析，其盈利不足于支撑对我行贷款以及农信社贷款本息的偿还。 

三是其押品目前状态为闲置，存在抵押权利灭失的风险。 

本笔贷款按照客户和申报行的请求申请复议，复议的调查结果如下： 

（一）关于企业的承债能力和资金的周转情况 

作为私营企业，私营企业主对企业的个人投入并不完全反映在所有者权益内，而是反映在流动负债科目的情况比较普遍。根据借款人提供的财务报表以及经办行的调查，可见该司财务报表并不规范，未能准确反映企业资产和盈利积累的现状。经申报行调查，借款人未将所购入的土地及建造上盖、新购设备等及时入账，这也是反映借款人企业报表总资产较少的另一重要原因。 

根据调查，该司的两个大股东对企业共投入了445万元的个人资金，反映在其他应付款项，造成企业的总负债（主要是流动负债）增大。经申报行的再次调查，该司两股东的个人资金是在公司建立后逐步投入的，其中：2004年对企业投入资金140万元，2005年增加投入资金300多万元，在2006年1月再增加投入26多万元。这些资金主要用于购进生产线和部分生产原材料，对应反映在企业报表的存货和固定资产科目。由此可见，借款人对企业有着长期发展的意向。 

该司个人股东对企业所投入的资金由于反映在其他应付款项，这一方面使企业的账面流动比率和速动比率增大，另一方面又令资产负债率上升。我们根据上述情况对该司的负债和权益项进行调整后，该司流动比率变为97％，速动比率为10％，资产负债率为48％，这要比账面报表低40个百分点。可见借款人企业实际上具有较强的长期偿债能力。 

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