企业现金管理案例分析

【企业现金管理案例分析】

一、企业现金管理 

在企业当中，现金包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 

现金可以用来满足企业生产开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。因此拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义，现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，进而导致企业的收益水平下降。因此，企业必须合理确定现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上互相衔接，以便在保证企业经营活动所需要现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。 

（一）现金管理的主要内容 

现金管理的内容主要包括： 

（1）编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。 

（2）对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。 

（3）用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和有价证券投资策略来达到理想状态。 

（二）最佳现金持有量的确定 

企业确定最佳现金余额的方法有很多，现在结合我国的实际情况，企业最长用的方式有：现金周转模式、成本分析模式、存货模式，企业可以根据企业本身的需求来进行选择。 

而企业无论选择哪一种方式来进行最佳现金余额的确定，都应确保得出的最佳现金余额，能够维持企业的正常生产经营秩序并应当保持一定的现金支付能力的机动，并能够应对企业紧急情况的发生，还要能够使企业抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的经济利益。 

（三）现金收支的日常控制 

在现金管理中，企业除认真确定最佳估计余额外，还必须进行现金的日常控制。 

1、加速收款和控制支出 

为了提高现金的使用效率，加速现金周转，企业应当尽量加速收款，即在不影响未来销售的情况下，尽可能地加快现金的收回；而在管理支出时，则与收款是相反，应尽量延缓现金支出的时间。 

2、现金收支的综合控制 

尽量使企业的现金流入与流出同步，这样可以使企业的可使用现金余额趋于平稳。企业应实行内部牵制制度，以减少差错，堵塞漏洞。库存现金的收支应做到日清月结，确保库存现金的账面余额与实际金额相符。企业超过库存现金限额的现金，应存入银行，有银行统一管理。并且严格遵守国家规定的库存现金的使用范围。 

二、飞利浦公司 

（一）集团资金部概况 

为了创造最高的效率和最佳的控制，每个象飞利浦这样的大型跨国企业都有一个由各种中央职能部门组成的核心管理机构，这个核心机构负责整个公司在全球范围内的品牌、战略及资金整合。集团资金部就是这样的一个核心资金管理部门。集团资金部的核心任务是提供最高效和最安全的方式来处理集团的内部及外部支付，提供对短期流动性管理的最佳支持，使整个集团的融资成本最小化，用一种最有效的方式来定义、评估并削减公司的财务风险和运营风险，这些风险可能对企业的利益造成极大的损害。 

（二）飞利浦公司现金管理 

在飞利浦，现金管理被定义成一种短期资产管理，其核心���和其他流动资产相比，到底需要多少现金才是最合适的。现金管理的任务是通过各种与现金有关的业务包括收款，付款和流动性管理来为股东创造财富。它的目标是提供最理想的短期流动性管理并提供最有效和最安全的方式来处理飞利浦的内部和外部支付。 

（三）飞利浦公司现金管理的区域架构 

在飞利浦公司中有一种最理想化的现金管理的结构，这种结构并不考虑国家的具体限制，与银行的关系和内部各产品部的自身政策的限制。其现金管理结构可以从两个方面来分，一是按区域来分，二是按业务结构来分。飞利浦在全球范围内的现金管理被分成四个区域，每个区域都由各自的资金经理来负责各区域的现金管理。在每个区域里还按国家来划分，飞利浦在每个国家都有自己的国家管理中心每个国家的资金经理与区域资金部和全球资金部一起合作来负责每个国家的现金管理。 

（四）飞利浦公司的现金预测

飞利浦公司设有国家帐户，这个帐户就是每个国家资金部在全球中央帐户中的子帐户，进行这种流动性管理的基础是每个国家管理中心的流动性预测。这种预测需要对现金流做出三天、两天甚至一天的预测。为了有效地管理现金，飞利浦实施了每日现金预测。所有的当地的资金经理都要将每同现金预测传送至全球资金部，这样，交易室就可以提前做出投资金额和投资方向的决策。而这种预测的准确性取决于每个国家对现金预测的管理标准。